２０２３年１２月３０日 ２３時

２０２３年も終わりです。

最後のFOMCで米が利下げ発言でドル売りとなりました。

ECB理事会も続いていつかは利下げと思われますが、

意外に米が好調で利下げが先伸びになるパターンも考えておきたいです。

とりあえず来年の雇用統計が悪いのかどうかが争点となります。

２０２４年は米大統領選がビッグイベントになりますので、

インフレの次の話題として考えていきたいところです。

日銀については円安で日本経済が好調なのですから、

下手にマイナス金利を解除して水を差さないで欲しいとは思います。

やるなら今だからという理由だけでマイナス金利を解除するでしょうか？

個人的にはマイナス金利を解除しないほうを予想しますが、実際はわかりません。

個人的な取引としてはドル円が１５２円手前まで戻すというところが読み切れず、

１３０円台、１４０円台で売りで入ったところがかなり損失になってしまいました。

個人的には米欧が早期に利下げに転じてくれると嬉しいのですが、

インフレの再加熱も考慮して再度の利上げでも驚かないようにしていきたい。

• ドル円

２０２３年は米が銀行破綻で減速したにも関わらず円売りが加速。

年末に利下げに転じたことでやっと下がり始めました。

• ユーロ円

欧州は利上げでも経済の悪いニュースはそれほど出ず好調でした。

年末にやや悪いニュースもでましたがECB理事会は利下げ宣言は出さず。

• ユーロドル

新型肺炎以降のドル買い傾向も終わりどちらが強いとも言えない状況。

短期でドルが米の利下げ宣言で弱くなっていますが、年始からどうなるか。

２０２３年１２月２１日 ２２時

英CPI前年比が前回4.6%から3.9%まで大幅下落。

インフレ指標が改善か再燃かは大問題なので注目していきたい。

• ドル円

日銀会合前の水準にまで下落。

利下げがほぼ決まっているドルは買いづらいか。

• ユーロ円

１５８円まで戻しましたが１５６円まで下げています。

下げて下についていくのはやりたいのですが確証がない。

明らかに下げる展開を待つほうが良いでしょう。

• ユーロドル

１.１を目指していますね。

とりあえず１.１の攻防で上か下かでしょう。

超えると１.１２くらいまではあるかもしれません。

短期は上かもしれませんが、中長期で下はありえます。

２０２３年１２月１９日 ２１時

日銀会合は特に変更なく緩和継続で終了。

チャレンジングは「気を引き締めて」という意味と言っていましたね。

これでは来年早期のマイナス金利解除も警戒されないでしょう。

• ドル円

米利下げのけん制発言こそあれ明確に利下げで進行しているのは米だけです。

買い戻しが進んでいますがいちばん戻しにくいように思います。

• ユーロ円

かなり買い戻しが進んでいます。

こちらは１６２円程度まで戻るかもしれませんね。

上値が重たくなってきたら損切り入れて売りでもいいかもしれませんが。

• ユーロドル

上か下かと言われたら上でしょう。

１.１を上抜けるか抜けないかでいったん判断が必要そうです。

２０２３年１２月１８日 ２１時

米利下げについては早期の利下げはないなどのけん制発言がちらほら。

明日は日銀会合の結果発表で今年最後のイベントになります。

• ドル円

インフレの改善度合いが速ければ早期利下げ、遅ければ利下げは遅れるでしょう。

インフレ指標が悪化しなければドル買いが強くなることはなさそうです。

おそらく利下げに向かうので長期ではドル円は下げる予想です。

売ると高いスワップを払うことになるのでそこをどう向き合うかですね。

日銀会合結果はマイナス金利の解除について博打になりそうです。

• ユーロ円

景気が悪くならなければ買い戻しが入るかもしれません。

景気悪化の指標であったり、利下げ発言などがあると下げるでしょう。

• ユーロドル

１.０９あたり。意外と上げないのは欧州の景気不安があるからか。

FOMCとECB理事会の結果から、なにもなければ買いが良さそう。

２０２３年１２月１５日 ２３時

FOMCで利下げを匂わせるだけでなく実行を予告までしたのはサプライズでした。

市場では最初の利下げがいつかの予想になっており明らかに次の段階です。

一方、ECB理事会は利下げ期待をけん制してインフレと戦う姿勢です。

米はインフレ再燃などの根拠となる数字がなければ利上げはしないでしょう。

当面は早期の利下げ期待で市場は動いていくと思われます。

来週は日銀会合です。

FOMCの決定でマイナス金利解除はやりにくくなったように思います。

ただし、今やらないと次のチャンスはいつくるかわかりません。

やる可能性も十分に考えておきたいですね。

• ドル円

FOMCの決定で１５０円を再度上回ることはほぼなくなりました。

ドルは買われにくくなりますので上がれば売る方向に切り替えです。

• ユーロ円

短期で買いでいいと思いますが、発言や弱い指標で下げそうです。

いずれ下げると思うと長期で買いを持ち続けることはお勧めできません。

明確に利下げに向かうようになればこちらも売りですので、

上がったら適度なところで売り勝負もそろそろありでしょう。

• ユーロドル

ドルの方向性はほぼ決まってきましたので、ユーロをどう見るか。

何もなければユーロ買い、欧州の弱いイベントで売りが優勢になりそうです。

２０２３年１２月１０日 ２３時

FOMCとECB理事会の週です。

おそらく両方が政策金利据え置きになると思います。

問題はつぎの２つのうちどのような方向性で語られるか。

・まだまだインフレは終わっていない

・インフレは改善しているので利下げも考慮する

もし利上げ、利下げがあればサプライズなので注意したい。

• ドル円

下げたら拾う、さらに下がるようならすぐ切るのが良いかと思います。

下がっているので売れそうですが、なかなかこの位置から売るのは勇気はないですね。

売るなら１５０円まで待って１５２円を超えたら損切りですかね。

• ユーロ円

予想外に下げてしまいました。

欧州は強気だと思っていたので考え直します。

• ユーロドル

１.１から下げているところです。

FOMCとECB理事会が異なる決定を出せばファンダメンタルで動きそうです。

FOMC、ECB理事会の結果待ちですね。

２０２３年１２月８日 ２０時

植田総裁のチャレンジング発言で円高です。

米欧の景気後退や利下げが出揃ってないので下げは限定的と思われます。

来週のFOMC、ECB理事会、再来週の日銀会合を待ちましょう。

米雇用統計は悪いでしょうがどの程度かが見どころです。

• ドル円

基本下がったら買いですが、大きな下げでは即座に損切りが必要そうです。

米経済の悪いニュース、理事の利下げ発言には注意していきたい。

• ユーロ円

欧州も利下げ発言が出ましたので注意が必要です。

今のところユーロはドルより強い印象ですが、

ユーロは下げると早いし、下げ幅も大きいですから注意です。

ただし、まだ下げに転じたとは思っていません。

• ユーロドル

１.１から下に折り返しました。

米国も欧州もこれから変化の情報は出てくるでしょうが、

どの順で出てくるかわからないので大きく上下しそうです。

今のところ方向性が１.２越えか１.０割れかなのかは判断しかねます。

２０２３年１２月３日 ２１時

欧州が利下げに言及したようです。

米、欧ともに今後は大きく３択になると思われます。

１、インフレ継続で利上げ

２、インフレが改善し、景気後退もしないソフトランディング

３、景気後退で急いで利下げ

日銀はまだ引き締めが始まったところなので、

米、欧の景気を見ながら引き締めするか維持するかでしょう。

• ドル円

１４６円台まで下げています。

基本は下げれば買いですが、下がると早いので逃げ遅れないように。

• ユーロ円

１６０円割れです。

こちらも下がると早いでしょうから気をつけて。

• ユーロドル

１.１より上が重い。

かといってドル買いというわけでもないですから、

方向性がでるまでレンジかな。

２０２３年１１月２６日 ２２時

やはり円安。

今後のスケジュールは１２月８日が雇用統計なので注意することと、

翌週がFOMCとECB理事会でその翌週が日銀会合。

年末年始は薄商いになりそうですが暴落には注意したいです。

• ドル円

１４７円まで下げましたがしっかり１５０円手前まで買われています。

米指標が悪いと下げそうなのでイベントを避けて細かく書いかな。

• ユーロ円

１６３円と強い。欧州は強いみたいなのでついて行くしかない。

• ユーロドル

１.１手前まで来ています。

再度１.１２を超えてこれるかトライですね。

２０２３年１１月１９日 １８時

インフレ改善と指標の悪化が目立ってきました。

１２月の中央銀行の決定は概ね据え置きになりそうですし、

来年からは利下げが始まるとの見方も増えてきています。

想定したいパターンはいろいろあります。

いちばんあるのは来年利下げのパターンです。

いつ利下げを開始するかはデータ次第とか言い出すと流れは変わるでしょう。

米国の過去の政策金利の動きから見ても

景気が悪くなれば急いで利下げする可能性は高いと思われます。

年末年始の暴落には備えたいところです。

暴落を想定しない投資はありえないので冷静に対応したいところです。

インフレ再燃も考えたいところ。

政策金利がこれ以上上がらないと決めつけると痛い目に合うかもしれません。

これ以上は強気で金利は上げそうにないですけどね。

日銀は植田総裁が緩和継続と言いつつ少しずつ変更があります。

日銀が長期金利をどこまで広げるか、短期金利をどうするかにも注目したい。

日銀引き締めのせいで景気が悪くなった、と報道される日も近いかもしれません。

• ドル円

円安とドル安の同時進行で１５２円を超えてきませんでした。

１円～２円下げてもすぐに買われる展開が続いています。

短期で拾って危なかったら逃げる感じで続けていけばいいかな。

• ユーロ円

１６４円まで上値を伸ばしてしまいました。

ユーロの勢いが強いですが、弱いターンは来ますので備えたい。

• ユーロドル

１.０５で底をつけて上昇に転じています。

７月に１.１２で下に折り返していますので１.１２を超えるかどうかが争点。

２０２３年１１月９日 ２２時

日本の長期金利の上限拡大やマイナス金利解除の話題も出てきました。

米経済が弱くなってくるとすると流れが変わるかもしれません。

• ドル円

米雇用統計は押し目となったようです。

直近高値の１５１.７円まで介入は入りにくいと考えると買いです。

• ユーロ円

高値更新です。

まだ上がるんですね。

• ユーロドル

１.０５から上昇。

上への勢いは落ち着いた感じです。

２０２３年１１月７日 １９時

ドル売り進行せず。

豪ドルは利上げで売られています。

利上げすれば買われるわけではないことにも注意しないといけません。

• ドル円

米雇用統計が押し目になったようです。

上は１５２円まで見てもいいと思います。

• ユーロ円

再び１６１円トライですがなかなか超えてきません。

• ユーロドル

形としては１.０５で支えられて１.０７まで上昇と見ます。

米国の経済指標が弱いと上昇しそうなので米指標の結果には注目したい。

２０２３年１１月５日 １８時

米雇用統計はやや弱い結果でした。

かなり弱いと評価している人もいるようです。

強いドル売りに転じそうな動きがあるか注目したいです。

• ドル円

米雇用統計を受けて１５０円割れしました。

ここを押し目で上がれば買いでついていけば良いでしょう。

ただドル売りに転じて下がる流れなら買えないですね。

• ユーロ円

ふたたび１６０円超えです。

次は１６１円を超えてくるかどうかです。

• ユーロドル

１.０７を超えてきました。

ユーロが強いのかどうかわかりませんが、

月曜から米雇用統計からの流れで上がり続けるのには注意したい。

２０２３年１１月２日 １９時

FOMCは据え置きでした。

為替はどちらかというとドル売りで反応。

米は好調なので高利率で時間をかけるか、利上げを追加するかのどちらか。

利下げの兆候とか弱気な反応はまだ出ていません。

• ドル円

１５０円前半まで下落。調整ですかね？

• ユーロ円

１６０円越えを目指す。

再び１６０円が抵抗になるか見ていきたい。

• ユーロドル

１.０５をなかなか割れないですね。

上がっても１.１２を上回る展開は難しそう。

２０２３年１１月１日 ２０時

日銀金融政策決定会合は長期金利±0.5%の撤廃を決定となりました。

上限を1%にするとしましたが、本日すでに0.95%まで上昇しています。

1%を超えたところで日銀がどこまでやる気があるかは見たいところです。

今日の深夜はFOMC結果発表です。

• ドル円

財務省の介入は無かったニュースもあり１５２円手前まで上昇。

介入期待はありますが、介入期待で売りで入るのは危険。

米経済が安泰なうちは下がれば買いでしょう。

• ユーロ円

１６０円越えしてしまいました。

ユーロは弱くなってきたので上値更新は意外でした。

再び１６０円割れしているのでまだ一段高とはいきません。

• ユーロドル

１.０５で揉んでいます。

FOMCに雇用統計もありますので米経済が強いとなればまだ下もありえます。

逆に弱いとサプライズになるので気をつけたいところ。

２０２３年１０月３０日 ２１時

明日は日銀金融政策決定会合の結果発表です。

前回の会合後に長期金利の幅を±1%に広げたと大きく報じたニュースは無かったのに、

現状ではいつのまにか±1%に広げたことになっているのには驚きです。

口では緩和を続けると言いながら黒田路線を大きく修正している印象です。

日銀が何を変更してくるかを注意深く見ないといけないですね。

• ドル円

１５０円を超えましたが再び１５０円割れ。

日銀会合後はFOMCもありますし終わるまで様子見でしょう。

• ユーロ円

１６０円を超えてこれない展開が続いています。

日銀会合で大きく円安になることはないと思います。

会合で円買いになりそうなら売るのはユーロ円でしょうか。

• ユーロドル

１.０５割れはまだまだのようです。

米国、欧州でそれぞれ良い、悪いのイベント待ちになりそうです。

２０２３年１０月２２日 ２２時

今週はECB理事会です。

おそらく利上げ無しだと思いますが、

前回も無いと思って上げたのでわかりませんね。

• ドル円

明らかに１５０円で介入が警戒されています。

下げて上げる動きになりそうなのでそこを狙える人は狙っても良いと思います。

もし介入のタイミングで偶然見ていたら短期で拾うかもしれません。

• ユーロ円

ECB理事会があるので結果が出るまで様子見したほうが良さそう。

• ユーロドル

１.０５を割り込むか、１.０５が底になるか？

２０２３年１０月２０日 ２２時

ドル円が１５０円手前で止まってしまいました。

越えれば介入の可能性は高いのでそもそもポジションをとるのが難しいですね。

介入はいつ入るか予想不能なので、介入の可能性がなくなるまで待つつもりです。

ニュースとしてはイタリア国債の格下げの可能性も話題に注目しています。

• ドル円

１５０円手前で完全に介入を意識した動きになっています。

• ユーロ円

１５７円から１５９円で上に行くか下にいくか揉んでいる感じです。

• ユーロドル

１.０５割れしないですね。

再度のパリティ割れを予想する意見も見かけますが、

テクニカルで１.０５から再度上昇というパターンも考えておきたい。

２０２３年１０月１６日 ０時

米PPIも米CPIもほぼ予想通りでしたが、ややインフレに戻しています。

• ドル円

普通なら１５０円越えですが介入懸念が邪魔をしています。

いずれドル売りに転じることはあるかもしれませんがまだまだ先かもしれません。

当面は介入で下がれば買えばいいというのが最善かもしれません。

• ユーロ円

１６０円の高値を上回ってこれない展開です。

欧州が悪いのかどうなのかよくわからないのでなんともわかりません。

• ユーロドル

再び１.０５割れを目指しそうです。

いったん１.０４５まで下げたのでここを下回れば完全に１.０５と判断します。

当面はドルのほうが強いと思われるので再びパリティ割れも想定に入れたい。

２０２３年１０月１０日 １８時

米雇用統計は良かったと思いますがそれほど動かず。

• ドル円

１５０円越えで介入と思われる動きがあり上げ渋りです。

財務省の介入を信じて売りで入るという動きが一部でありそうですが、

財務省が介入水準を上げてくる可能性は十分にあり注意です。

• ユーロ円

とりあえずの上限は１６０円で見ています。

しかし、上抜けも十分にありえそうです。

• ユーロドル

１.０５を下抜けましたが、まだ完全に抜けきっていませんね。

下抜けだと再び１.０割れも意識していきたい。

２０２３年１０月１日 ２２時

PCEデフレーターはほぼ予想通り。

指標はしばらく予想通りになる気がします。

１０月は月末にECB理事会が間に合って、FOMC、日銀会合は１１月。

• ドル円

１０月は何もなければ上昇するとみています。

下がるとすれば指標ではなく、なにかイレギュラーなニュースかと思います。

来年の米大統領選挙の話題もでてきましたので注意が必要ですね。

• ユーロ円

ユーロ円は一段高にもなりそうですし、大きく下げそうでもあります。

• ユーロドル

１.０５割れを試す展開です。

１.０５から大きく買われて１.０６まで戻しました。

あっさり１.０５を割り込めばさらに下を目指すように思います。

上に行く場合はファンダメンタル的に材料不足のように思いますがどうでしょう。

２０２３年９月２８日 ２３時

ドル買い継続。

• ドル円

１５０円手前まで上昇。

１５０の数字でやっとニュースでも取り上げられてきた気がします。

ユーロ円は横ばいですから円安進行というわけではないと思っています。

• ユーロ円

１６０円を達成できず調整で下げています。

欧州は経済が弱いらしいので上とも下ともわかりません。

• ユーロドル

１.０５直前まで下げました。

ここを割れてもドルが買われる展開が続けば下が見えない展開でしょう。

１.０５を割れるかどうかに注目です。

２０２３年９月２４日 ８時

FOMCは据え置き、日銀は緩和継続でした。

FOMCは据え置きとはいえ高金利の継続や追加利上げを示してタカ派でした。

日銀はマイナス金利解除について質問が出ていましたがその状況にはないとのこと。

長期金利が０.７５まで上昇してることには質問が出ていなかったように思いますが、

誰も興味を持たないんですかね？

• ドル円

１４８円台です。

米国はまだ経済が悪くないうえに利上げ継続ですから、

普通は上なのですけど介入警戒が上昇を抑えているように思います。

• ユーロ円

欧州は追加利上げで強気に出ましたがユーロは上がらず下がらず。

利上げしなかった英国と比較すると上げているのかなという印象。

• ユーロドル

１.０６を下割れせず。

米国優位なのでまだ下では見ていますが、テクニカルで買いがあるので注意。

また、そのうちやっぱり米経済が悪いという流れもくるかもしれません。

２０２３年９月１７日 １６時

ECB理事会は利上げでした。

今後は利上げするとかしないとか情報が錯綜しており、

おそらく意見が分かれていて内部でもはっきりしていないんだと思います。

反応としてはユーロ売りになりました。

ニュースでは「ハト派の利上げを受けてユーロ売り」になったなどと解説していますが、

利上げに踏み切った事実をどうハト派と解釈するのか理解に苦しみます。

• ドル円

１４８円手前で張り付いています。

9/18週はFOMCと日銀会合がありますのでイベント駆動になるでしょう。

FOMCは市場予想は据え置きですが利上げも予想しておくべきだと思います。

日銀は緩和継続と言いつつ引き締めに舵を切りそうです。

長期金利はすでに０.７を上回っておりその辺をどう説明するかに注目しています。

• ユーロ円

ECB理事会で利上げしたので単純に買われる展開があるかもしれません。

下げる要因としては欧州経済の悪化と日銀会合の結果でしょう。

• ユーロドル

６月頃の水準を下回りそうです。

雰囲気としては欧州よりも米国のほうが経済に余裕がありそうに見えます。

しかし、テクニカルでみると１.０６、１.０５あたりは買いどころです。

ファンダメンタルで下、テクニカルで上といったところでしょうか。

２０２３年９月９日 ２２時

豪中銀や加中銀は利上げをストップしてきました。

次の注目はECB理事会が利上げを続けるかどうか。

前回の理事会で利上げしないかもしれないと予告はしていました。

よって、利上げしなくてもサプライズにはならなそうです。

個人的には利上げしてきたときのほうがインパクトが強い気がします。

原油価格が上がっているので冬に向けてエネルギーも話題になりそうです。

植田総裁がマイナス金利解除も選択肢と言ったとかいう話も聞こえてきました。

話だけならいいですが実行されるとまたひと波乱ですね。

• ドル円

まだ上を目指しそうです。

日銀や財務省がどれくらい抑制してくるかに注目ですね。

急激な下落があるかと思うとなかなか買えないかな。

• ユーロ円

ECB理事会の結果がどうなれば上なのか下なのかよくわかりません。

いまのところ１５７円から１６０円手前までのレンジ。

• ユーロドル

短期的かもしれませんがユーロよりドルが強くなっている実感です。

ユーロドルに関してはECB理事会を通過しても変わらず下と予想します。

５月終わり頃につけた１.０６を割れるかどうかには注目です。

２０２３年９月２日 ２１時

米雇用統計はやや悪かったと評価するニュースが多いです。

ただ雇用者数は増加していますし、円買いに転換と考える人はあまりいなさそうです。

• ドル円

１４６円台です。１４７円より上が重たいようです。

短期で１４７円を上値の目途としてなんとかできると良さそう。

• ユーロ円

１６０円台を目指しましたが１５７円まで下落。

いままで下がれば買っておけばなんとかなっていましたが、

これがいつまで続くかはわかりません。

• ユーロドル

順調に下げていますが１.０６や１.０５を割れてこないとまだ下とはいえません。

２０２３年８月２６日 ２０時

ジャクソンホールのパウエル議長講演は無風だったと思います。

来週はPCEデフレーター、米雇用統計などがあります。

インフレ指標は最近は予想に近いのでサプライズはないのかなと思います。

米雇用統計もいずれ悪い方向にサプライズがあるかもしれませんが、

おそらくまだ良い状態が続くのではないかと思います。

日本の長期金利が０.６８まで上昇しました。

こちらも１.０を目指すのかどうかは注目しています。

• ドル円

１４６円台。

１５２円までは上に伸びる可能性はありそうです。

財務省、日銀の対応で一気に下げる可能性には注意したいところ。

• ユーロ円

ユーロは弱くなった印象がありますが対円だとまだ１５８円台とかなりの高値。

• ユーロドル

米国が銀行の破綻など乗り越えまた調子を取り戻しています。

一方、欧州は利上げの影響で景気後退が見えてきています。

いずれ米国も景気後退かもしれませんが、

欧州の景気後退が先行すれば先に下げに転じる可能性もありそうです。

１.０６割れはあるかなど今後は注目していきたいところ。

２０２３年８月２０日 ９時

米CPIはほぼ予想通り。

米国指標は悪くないといった感じですかね。

中国の恒大集団が米国で破産法適応を申請したとのこと。

恒大集団は破産申請ではないと言っているようですが。

話は大きくなるかもしれないし、まだなんともないかもしれないし、

噂と事実に対して動きについていくしかないですね。

• ドル円

週足でみると１５２円を越えてくるかどうかが争点でしょう。

１５２円まで行かずに下げると次は１２７円割れを確認となりますが、

上昇を続けるドル円なのでなかなか下げる展開は予想できません。

ドル円はじわじわ上げるものの一気に下げる展開もあり、

急激な下げには気をつけつつゆっくり買っていくのがいいのかなと思います。

• ユーロ円

１６０円をつけてもおかしくない水準まで上がってきました。

いままでユーロは下がる下がると言って下がっていないので、

あまり下がると言いにくいのですが下げるときは一気なので注意したいです。

• ユーロドル

１.１２で売り戦略を推奨していましたのでこのまま下がれば大成功です。

ただし、まだ１.１２越えもありうるので１.１２越えでもうろたえないように。

２０２３年８月１１日 ２３時

米CPIはほぼ予想通り。

日本の長期金利は0.6くらいで0.5に抑える気はなさそうです。

• ドル円

１４５円手前。

７月初めの高値に近付いています。

１５０円を目指しそうですが上がると口先介入など増えそうです。

１５２円手前で売り勝負は良いと思いますが、

１５２円を越えて上がり続けて絶望しないようなポジションにしたいですね。

• ユーロ円

高値を更新して１５９円台まで行きました。

そろそろ上値更新は難しいと思っていたので予想外です。

ユーロについては悪いニュースか次のECB理事会待ちですね。

• ユーロドル

直近下げていますがまだまだユーロは弱いとは言えないようです。

まだまだ１.１２を越えてくるかもしれません。

米国の指標について

米国の指標については知っておくと良いことがあります。

２１時～２３時と取引しやすい時間にぶつかることが多いからです。

• 米雇用統計 (Employment Situation Report)

その月の１２日を含む１週間(日曜日から土曜日)のデータが対象になる。

発表はその３週間後の金曜日。

ほとんどの場合が次の月の第一金曜日になります。

なぜ米国の雇用が重要かというとFRBの目標が「雇用の最大化と物価の安定」だから。

FRBの決定と近い距離にあるため米雇用統計は重視されます。

同時に前月と前々月の修正値も発表されるので注意しましょう。

• 米消費者物価指数CPI (Consumer Price Index)

食品やサービスなど特定の品目について調査し物価の上昇を指数化したもの。

食品とエネルギーを除いたものをコアCPIと呼ぶ。

前年同月と比べて何パーセント変化したかを見る。

米国は2%の安定したインフレを目標としており、2%を目標にする国は多い。

2%が好ましいかはともかく安定すると今後の計画が立てやすくなり経済にとって良い。

物価指数には他に生産者物価指数PPI、個人消費支出PCEデフレーターがある。

• 米小売売上高 (Retail Sales)

小売業の売上に関する指標で米国の個人消費を反映する。

消費者目線のデータであり母数も大きいため経済指標としての重要度は高い。

• 米新規失業保険申請件数 (Initial Jobless claim)

日曜日から土曜日までの新規失業保険申請件数を翌週の木曜日に発表。

発表回数が多いので細かいスパンで評価できるのが良い。

同時に継続受給者数も発表される。

• 米住宅着工件数・許可件数 (Housing Starts & Building Permits)

着工、許可の段階での数値なので景気動向を判断する際の先行性が高い。

ほとんどの場合が着工、建築されるのでほぼ住宅建築数に近い。

• 米ISM製造業景況指数 (ISM Manufacturing Report on Business)

ISM(全米供給管理協会)が実施する製造業の担当役員へのアンケート結果。

良い、同じ、悪いの結果を集計したもので、現場の声が反映される。

良いと５０％を越え、悪いと５０％を下回る。

米ISM非製造業景況指数 (ISM Non-Manufacturing Report on Business)もある。

• フィラデルフィア連銀製造業景況指数 (The Federal Reserve Bank of Philadelphia Bussiness Outlook Survey)

フィラデルフィア地区における製造業のアンケート結果。

良い、同じ、悪いの結果を集計したもので、現場の声が反映される。

良いと数値はプラスになり、悪いと数値がマイナスになる。

１ヵ月前と比べてどうか、６カ月後はどうなっているかについての結果が出る。

ニューヨーク連銀製造業景況指数もある。

• ミシガン大消費者信頼感指数 (University of Michigan's Index of Consumer Sentmient)

ミシガン大学が無作為に消費者を選んだアンケート結果。

１９６６年を１００として現在の指数を発表する。

実際に消費者にアンケートしている点は良いが数が３００世帯程度で少ない。

• 米雇用動態調査JOLTS (Job Openings and Labor Turnovert Survey)

米労働局が事業所に行う調査。

主に求人数、採用数、退職者数、解雇者数などを調べる。

どの業種でどのような雇用の変化があるかなどを知ることができます。

• ADP雇用統計 (ADP National Employment Report)

全米の約２４００万人のデータを元にADP社が集計したデータによる。

単に雇用統計と言うとADP雇用統計ではない金曜日発表の米雇用統計のことを言う。

ADP雇用統計は米雇用統計に比べると重要度はかなり低い。

先に発表されるADP雇用統計と同じ傾向で米雇用統計を予想するのは危険。

２０２３年８月５日 １６時

米雇用統計は予想を下振れとなりました。驚くほど悪くはない。

日本国債の長期金利は０.６５程度と０.６を上回ってきました。

来週は米CPIがありますが、ほどほどにインフレ改善と予想します。

• ドル円

１４１円台まで下がりました。

雇用統計の結果もありますが、日本の長期金利のほうに注目したい。

• ユーロ円

１５６円台。

高値ですが上値更新には材料が足らない気がします。

どう考えてもユーロは弱いとなれば売りたいですが、まだまだ先か？

• ユーロドル

１.１を越えてきました。

今後は上か下かはわかりません。

まだまだ１.１２を上抜ける展開も予想しています。

２０２３年７月３１日 ２２時

日本国債の長期金利上昇で日銀の買いオペあり。

緩和継続を裏付ける日銀の行動により円安で進行。

• ドル円

月曜初動は円売りでスタートとなりました。

１４５円あたりで財務省の円安けん制がまた話題になりそうです。

• ユーロ円

ファンダメンタルでは１５８円上抜けは難しいように思いますが、

勢いはあるので超えるかもしれないですね。

わからない。難しい。

• ユーロドル

今日はあまり動かず方向感なし。

２０２３年７月３１日 ０時

日銀会合の結果はYCCは0.5%から広げないから緩和継続だけど、

広がるのは1%までは許容しますというわけのわからないもの。

円安の今がチャンスですから日銀がYCCの修正をやりたいのはわかりますが、

市場が円売りで反応しているのがさらに意味がわからなくて困っています。

YCCのコントロール幅を広げたら普通は円買いだと思いますけどね。

• ドル円

日本国債の長期金利の動きに注目ですね。

月曜初動から方向性を見ていきたいと思います。

• ユーロ円

個人的にはファンダメンタルとしても下げる材料は揃ったように思うのですが、

現状上げているので売りで勝負するのは少しためらうところです。

大きな目で見てユーロ円は１１５円くらいまで下げる余地はあると思うので、

いつかは下がると思えば売りは夢のある話だとは思います。

売ってスワップを払わないのであれば売るのですけど、悩むところです。

• ユーロドル

チャートではいまのところトレンドはまだ上と見ます。

ただしECB理事会で下げに転じた可能性もあります。

チャートで見るなら１.０６を下回るとトレンドは下に見ていっても良いと思います。

２０２３年７月２７日 ２２時

FOMCは予想通りの利上げ。

しかし、ECB理事会は景気後退、次回の利上げは不透明と一転ハト派。

強気の欧州がやっと弱気に転じました。

• ドル円

失業保険申請件数などの指標が良かったため上昇。

ユーロが売られて一方買われたところもあると思います。

• ユーロ円

何があったかわかりませんが次回のECB理事会で利上げできないのかもしれません。

流れが変わったのであれば下について行きたいところ。

• ユーロドル

恐ろしく下げています。

米国も景気後退しそう、というニュースが出るまではドルのほうが強いかもしれません。

１.１２で売ったかたはまだまだ保管しておいてもよさそうですね。

２０２３年７月２２日 １５時

円安。

来週はFOMC、日銀政策決定会合。

• ドル円

２１日に関係者筋のニュースで１４０円から１４２円への上昇。

たかが関係者筋のサプライズでもないニュースでこの上昇は疑問ですね。

結果として１３８円台が拾っていくポイントだったようです。

• ユーロ円

高値圏です。

下げる感じではないですが高値更新するかどうかは不明。

• ユーロドル

１.１２で売っていれば１万円以上の利益が出ているはずです。

まだ上昇する可能性もあり利確しておくのも手段のひとつではあります。

２０２３年７月１６日 ２１時

米CPIは改善。

• ドル円

１３７円は下げすぎだと思いましたがやっと買い戻し。

月曜初動から下げるなら話は別ですが上げるなら再び１４５円もありそう。

再来週のFOMCで利上げが見送りになる可能性は考えておきたい。

• ユーロ円

こちらはすでに１５３円から１５６円までの大きな買い戻し。

こちらは１５８円から上を試しそうな勢いですね。

• ユーロドル

長らく１.１２からの売りを待っていましたがとうとう来ました。

含み損を抱えてもスワップをもらいながら１.１割れを待つのは辛くないと思います。

０．９５まで下げれば利確ですがあっても数年後の話でしょう。

２０２３年７月１１日 ２１時

円高進行。

• ドル円

１４０円までの大きな下げとなりました。

流れは上と思うなら買いの大きなチャンスになりそうです。

底になりそうなところで買いを入れてあとは待つだけというのが理想でしょう。

下げに転じるようなイベントはなかったように思いますが、

このまま下げ続けて１４５円には戻らないという展開も無いことは無いでしょう。

買うならかならず損切りを入れたいところです。

• ユーロ円

ドル円と同じく拾っていく展開。

１５２円程度までは下げても普通なのでどこで拾うかですね。

大きな流れが下げに転じたと判断するなら売っていくべきなのでしょうが、

ファンダメンタルで下げると判断できないとなかなか売るのは難しい。

• ユーロドル

１.１に戻ってきました。

方向はどちらともいえない感じです。

２０２３年７月９日 １８時

米雇用統計はやや悪い。

週末のクロス円はだいたい円高に進行しました。

月曜初動から円高継続なのか拾われて上昇なのか判断したい。

• ドル円

１４２円まで下げました。

底値を確認しつつ拾っていくところでしょう。

ただ予想した底を割ってきたらすぐに損切って次の底を探るべきです。

上がるのであれば再び１４５円を目指す可能性は高く大きくとれるところです。

• ユーロ円

確実にユーロは弱いとなれば下についていくべきですがまだ早そう。

こちらもドル円同様に底を探りながら買っていく感じですかね。

• ユーロドル

上か下かの基準は１.１１になるかと思います。

１.１付近だと買うか売るかはどちらか迷って微妙ですね。

２０２３年７月１日 ２２時

PCEデフレーターは予想通りでインフレ後退です。

• ドル円

財務省の介入は来ないですね。

介入するならレートチェックが先に入るはずという声もあります。

今週は米雇用統計で良さげな結果がでると思います。

かなり悪いとサプライズですが、その可能性は低そう。

• ユーロ円

１５７円です。

どこまで上がるかわかりません。

短期で上でついていくしかないでしょう。

• ユーロドル

なかなか上が重たいですね。

下げに転じると逃げ遅れたときに大変なことになりそうですが、

まだ下げに転じる雰囲気だとは思いません。

２０２３年６月２９日 ２２時

ドル円が上昇中。

為替介入の可能性はあるのに過熱感ありです。

• ドル円

１４５円越えを目指す展開です。

仮に介入したらどの程度下がるかは興味があります。

下げに乗っかって、買い戻しに乗っかってとやれば簡単そうです。

• ユーロ円

１５８円より上が重たい展開です。

ただし、最近のユーロ円は下げても１円程度なので売っていくのは悪手でしょう。

• ユーロドル

意外と重たいですね、形としてはいわゆる三尊を形成しそうです。

個人的にはこの形をあまり信用していないので売りでは入りません。

２０２３年６月２７日 ２３時

財務省や官房長官より円安けん制発言あり。

しばらくはけん制してくれるでしょうから利用しない手はない。

• ドル円

１４４円を越えると為替介入の可能性があり買いづらいですかね。

すると１４４円手前では利益確定売りが増えそうです。

しばらくは１４４円手前の攻防が続きそうです。

• ユーロ円

ユーロ円は為替介入の基準が今のところ無いので上昇が強い。

１５７円の高値をつけています。

• ユーロドル

為替介入でドル売りがあると思うと下げにくいかと思います。

短期では買っていくほうだと思います。

２０２３年６月２５日 ８時

今週もこれといってイベントなし。

• ドル円

１４４円手前です。

急激な為替の変動ですが財務省は今のところ何もせず。

１５０円手前でどう動いてくるか？

介入できなければ見過ごすこともあり得るので、

１６０円を目指す展開でも慌てない心構えが必要になりそうです。

• ユーロ円

１６８円までは伸びそうな勢いですが調整もあるでしょう。

今後は利上げで経済後退が懸念されて下げるという展開もあるでしょうが、

今のところは上げていくほうが強いようですね。

• ユーロドル

１.１１を目指していましたが少し下げて引けました。

状況的にみてもまだ上を目指せそうですが慎重に。

２０２３年６月２２日 ３時

安定の円安。

• ドル円

１４２円を少し上回りました。

１４２円より上が重たく利確の動きはあるようです。

下げれば買われるので何も無ければ大きく下げないでしょう。

• ユーロ円

１５６円まで上値を伸ばしそうです。

しっかり損切りを入れて短期で上へついていくのが良いかと思います。

• ユーロドル

こちらは１.１に戻すのは十分ありえそうです。

個人的には１.１２で売ってスワップもらいながら長期耐えるのを計画中。

２０２３年６月１９日 １９時

大きなイベントが過ぎてしばらくは何もない状態が続きそうです。

• ドル円

１４２円を越えられず。

じわじわ上げるか１４２円で上げ止まるか。

何かイベントがなければ大きくは下げないでしょう。

• ユーロ円

上げ止まる位置が予測不能です。

下げる材料が出なかったので強い動きが続きそうです。

• ユーロドル

上昇のターンに戻りました。

１.１１を上抜けるかどうかが見どころですね。

２０２３年６月１６日 １８時

日銀会合は緩和の維持で変わらず。

会見動画はまだ見ていませんのでこれから見ます。

• ドル円

１４２円が上値の目途ですが日銀決定を受けて上抜けはありそうです。

上抜けると為替介入の可能性があるので損切はしっかり入れたい。

• ユーロ円

１５０円を上回ってからは上値の目途がないので天井知らずです。

いずれ急降下するのでしょうが短期では上でしょう。

• ユーロドル

ユーロ買いのターンに入ったと思います。

１.０５まで下げなかったので次は１.１１越えを目指すかどうか。

２０２３年６月１５日 ２０時

米金利はいったん据え置きとなりました。

ドットチャートは利上げの継続、また利下げは２年はないとのことでした。

利下げについては２年は長めに言い過ぎた気がします。

状況が変わればどうなるかはわからないですからね。

• ドル円

FOMCの影響を上けて素直にドル買いになりました。

１４２円がいったんの抵抗になりそうです。

明日の日銀会合結果発表で上抜けや大きな下げも覚悟しておきたい。

• ユーロ円

ECB理事会は予想通りの０.２５％利上げでしょう。

ラガルド総裁も下手なことは言わないでしょうし、

もともとラガルド発言では大きく動かない印象です。

• ユーロドル

長期で売って放置したいと個人的には思っているので、

１.１２程度まで上がるのを待っています。

２０２３年６月１０日 ２０時

FOMCとECB理事会、日銀会合がほぼ同時に来ます。

FOMCはいったん据え置きの予想が多いですが、利上げもありえると思っています。

ECB理事会は利上げでしょう、日銀会合だけ未知数です。

• ドル円

FOMCでは円安を警戒、日銀会合では円高を警戒だと思っています。

ともあれイベント前にポジションは入れないつもりです。

• ユーロ円

ユーロ買いは続くと思います。

日銀会合で下げる可能性には注意したい。

逆に、日銀が何もしなければ上でしょう。

• ユーロドル

１.０５を割らない限り上だと思っていますが、

思ったより下げているので困っています。

２０２３年６月６日 １８時

動きは少ない。

来週にFOMC、ECB理事会、日銀会合があるのでやむを得ない。

• ドル円

１４１円を高値にしていったん調整に入っています。

再度１４１円を超えてくると１５０円を目指しそうですが、

何らかの人為的な抑制が入りそうにも思えます。

下げるなら１３０円が相当固いと思います。

そもそも１３０円まで下げないとなるとまだ流れは上でしょう。

• ユーロ円

ユーロは下げに転じるとみるみる下げる現象が過去にもあります。

まだその段階ではないと思いますが、下げ始めたときに早めに逃げましょう。

• ユーロドル

１.１２で売る作戦はまだ生きています。

１.０５を割ってくると諦めようと思っていますが、

それまで欧州が減速しない限り上で見ていきます。

２０２３年６月２日 １８時

円安ですが高値を超えられずといった展開。

米雇用は経済は順調かはともかく人手不足らしいので悪くはないと思います。

悪ければサプライズなのでかなり動くことを予想します。

逆に予想通り良かったとしてどこまで上がるかはわかりません。

• ドル円

１４０円より上が重たい展開。

ドル円は日銀の動きも影響しそうなのでイベント待ちですかね。

• ユーロ円

利上げはまだ続きそうですが足踏み中。

２００８年以来の高値更新中なのでどこまで上がるかは予想できない。

• ユーロドル

１.０５を割らなければトレンド上の目線を捨てませんが、

１.０５を下回ると考え直しですね。

２０２３年５月２９日 ２３時

今日は月曜ですが下げスタート。

米が休場だったので明日も様子を見ていきたい。

• ドル円

１４０円台。

米雇用統計が悪いという雰囲気ではないので、

雇用統計前までは短期で買いが成立しそうだとは思います。

• ユーロ円

ユーロは２０１４年の高値を上抜けているんですね。

スワップがもらえるなら売りで入るんですけれど、払うなら売るのは難しい。

• ユーロドル

ドルよりユーロが弱いとは思えないですが下げていますね。

月足などで見るとユーロドルは下げているのでいつか売りで入りたいですけどね。

２０２３年５月２７日 ２０時

株価は上昇、インフレは全然収まっていない印象です。

• ドル円

１４０円台です。

ドルが強いのは腑に落ちないところもありますが、

短期で上なのでついていくしかない。

米雇用統計もおそらく下げに転じる要因になりそうだとは思いません。

• ユーロ円

インフレを何とかしろと焦っている発言が多い印象。

悪いニュースが出なければ下げないでしょう。

大きく下げに転じる場面はありそうなので注意。

• ユーロドル

１.１２で売り準備中。

１.１２から遠ざかっていますがのんびり待ちます。

２０２３年５月２６日 １８時

欧州はインフレが収まらない関連のニュースが多いですね。

米国はインフレはピークアウトしているようですがドルが強い。

• ドル円

なぜかドルが強いがついていくしかない。

１３８円越えから短期は上で見ていく。

次に上げ止まるとすれば１４２円くらいかな。

• ユーロ円

インフレ対策におよび腰になるほど経済は悪くないようです。

トレンドは上で大きく下がるときに捕まらないようにはしましょう。

• ユーロドル

弱いが１.１２で売っていくという作戦は変わらず。

ユーロドルの上昇もどこかで下げに転じるはずです。

余裕を持って売るためには１.１２までは上がって欲しい。

２０２３年５月２２日 ２２時

円安。

土日に何もなければ月曜に上げるパターンが多いですね。

• ドル円

１３９円を目指しています。

• ユーロ円

下げる理由は無いので上げている感じですね。

• ユーロドル

まだトレンドは上と判断。

売りの勝負はまだ早いと思います。

２０２３年５月２１日 ２０時

日経平均は３００００円台と好調、なのに円安継続。

次回の日銀会合や米国は本当にリセッションに陥るかに興味があります。

• ドル円

１３８円を上抜けたので短期トレンドは上の判断です。

ここから上はどこで上げ止まるかはわかりませんね。

過度の円安進行は日本政府も困るでしょうが、

円安が進行すればYCC幅を広げれば良いだけなので簡単な気がします。

ある程度円安が進めば日銀が引き締めを行うのではないかという予想です。

• ユーロ円

欧州は南北格差が大きく、利上げすると債務国が破綻する、

なんてコメントを利上げ前は聞いた気がしますがまったく嘘でしたね。

ここまで利上げしても悪いニュースがでませんので欧州は強い。

弱気だと大きく売られるのでそこは注意したい。

• ユーロドル

１.０８まで下げてしまいました。

１.１２まで上がるのを待って売りを入れる計画です。

２０２３年５月７日 ２１時

米雇用統計は好調でドル円は上。

今週は米CPIです。

５月に入ってから米からの大量アクセスがあって怖いです。

• ドル円

引き続き１３８円をつけるかどうか。

米銀行不安はあるものの上昇はするように思います。

ただし、銀行不安の話題が出るとやっぱり下げたりするのでやっかい。

• ユーロ円

１３８円台なのでまだ上値更新の可能性はあると見ています。

悪いニュースが出ない限り上で見ていきます。

• ユーロドル

１.１付近です。

短期で上の見方は変わらず。

２０２３年５月４日 １７時

FOMCは0.25%の利上げで今後はデータ次第とのこと。

ほぼ予想通りですがドル円は下げました。

米パシフィック・ウェスタン銀行が破綻しそうということで、

そちらのニュースが影響してるのかもしれません。

• ドル円

１３８円越えが無かったのでまだ上トレンドとは言えなさそうです。

今後利下げに向かい金融不安も広がればドル売りになると思います。

ただし、雇用や景気が強いとなれば判断は難しいですね。

• ユーロ円

１５１円台で上げ止まったとの判断はまだ早いかと思います。

ECB理事会を見てみないとなんともわかりません。

• ユーロドル

短期で買いです。

ECB理事会前はポジションを控えたいですね。

２０２３年５月４日 ０時

ドル円はJOLTSから下げているようです。

今日のFOMCは0.25%の利上げが濃厚ですが、仮に0.25%でもどちらに動くかわかりません。

• ドル円

日銀会見前に戻すとすれば１３４円台くらいまででしょうか。

１３８円越えは無かったので上値はしばらく伸びないと予想しますが、

FOMCの結果が見えないうちは予想しても意味がなさそうです。

• ユーロ円

１４７円台まで戻せば上値更新もいったんお休みという判断、

逆に１４９円台から買いが強いようだと上値を更新しそうな判断にします。

今日のECB理事会次第ですが、こちらは予定通りの利上げだと思います。

• ユーロドル

１.１でうろうろしていますが短期で上の見立ては変わらず。

ユーロが崩れない限り上は続くと思います。

２０２３年５月２日１８時

米ファーストリパブリック銀行が破綻。

JPモルガンが引き受けのため為替への影響はほぼなし。

日銀会見であれだけ動いて、銀行破綻でこれだけ動かないとは。

思い通りに動かないときは休んだほうがいいかもしれません。

• ドル円

１３８円を超えるかどうか。

FOMC前に越えてこないと予想しますが上への勢いが強いので保証はなし。

• ユーロ円

上値を追う展開で売りは戻ってこない可能性があり危険。

上値が定まるか、悪いニュースが出るのを待つ。

• ユーロドル

短期で下がれば買っていく。

FOMC前なのでかならず短期ですね。

２０２３年４月２９日 ２２時

日銀会合でかなりの円安となりました。

日銀会合は緩和継続で無風だと思っていたので意外でした。

５月のFOMCは３日の深夜、４日の早朝です。

• ドル円

１３７円がいったんの目安になりそうです。

１３８円をつけたりするとトレンドは上になりそうですが、

結局はFOMC次第というところもありますので流れは読めません。

• ユーロ円

１５０円は行かないと思っていました。

当初はユーロは利上げすると欧州の体力が持たないと言われていましたが嘘でしたね。

このまま悪いニュースが出ないとさらに上を目指しそうです。

逆に悪いニュースで下げるでしょうからその準備もしておきたい。

• ユーロドル

大きく下げてもちゃんと戻しそうな上への勢いがあります。

ある程度は上でみていきたいですが来週はFOMCなので注意です。

２０２３年４月２６日 １９時

米のファーストリパブリック銀行の株価が下がってます。

リスクオフですが、米政府の支援策などの発表には気をつけましょう。

• ドル円

１３３円台。

米銀行関連のニュースは注目したい。

• ユーロ円

材料が出なければ下げないし、出れば下げそう。

• ユーロドル

予定通り１.１２を目指しています。

ユーロは悪くないのですが、悪いニュースが出るほうに賭けます。

１.１５程度まで上げるかもしれませんが、スワップがもらえるほうなのでそのままで。

２０２３年４月２３日 １３時

米経済はインフレ進行かはたまた景気後退か。

同時に起こる可能性もありますが市場がどちらを優先するかですよね。

• ドル円

１３５円で止められていますので１３５円手前からの売りはいちおうありそう。

５月のFOMCで一定の方向性は出るでしょうから、そこでまた判断が必要。

• ユーロ円

１４８円からの売りチャレンジはありだと思います。

ただし、長期戦になるとスワップを払うので覚悟が必要。

• ユーロドル

１.１２までは短期で買っていく方針です。

１.１２からは長期で売りを入れていく予定です。

１.１２という数字にまったく根拠はありませんが、上値もそろそろ限度と思っています。

２０２３年４月１５日 ２０時

米小売りはかなり悪かったと思いますがドル買いで反応。

米CPIも順調に改善しているというのに誰が買うんでしょうね？

• ドル円

１３４円越えすると次は１３５円、１３７円が次の目標になりそうです。

ただ、上値が止められる水準がはっきりすれば売りでも戦えそうです。

• ユーロ円

２０２２年１０月ぶりの高値となりました。

それ以前では２０１４年ぶりの水準になります。

売ってスワップがもらえるなら売りで参加してもいいのですが、

ユーロ円売りで払うスワップもかなり高額になってきたので覚悟が必要です。

• ユーロドル

１.１を超えてきましたが下げて再び少し１.１を割り込みました。

この水準から買い支えが入る流れはあるかもしれません。

１.１２まで上げたら長期目線で売りを入れていくのはやってみたい。

１.２まで上げたらナンピンを入れてさらに長期スワップ取得を狙っていく。

スワップの反転だけはないと願いたい。

２０２３年４月１３日 ２２時

米CPIは予想より改善。米PPIも改善しました。

• ドル円

１３４円から１３２円台まで下落。

いずれ利下げに向かうのであれば長期で売っていくべきですが、

スワップを払いながら下がるのを待つのは精神的に辛いのでどうしたものか。

• ユーロ円

１４７円手前まで上昇しましたが下落。

欧州は悪いニュースが出れば勢いよく下げそうですがニュースが出ない。

• ユーロドル

１.１を上回ってきました。

かといって１.２まで行くかというと行き過ぎの気がします。

当面の高値は１.１２で行き過ぎたとしても１.１５くらいを見込んでいます。

２０２３年４月１１日 １９時

少し間が空いてしまいました。

米雇用統計は良くも悪くもなくほぼ予想通り。

昨日は植田新総裁の発言がありましたが、緩和継続で裏があるようには感じませんでしたね。

• ドル円

植田新総裁発言で１３３円台まで上昇しましたがそこから下落。

今後の米指標が概ね悪そうだとすると買っていくにも限界がありそう。

水曜日の米CPIは予想通りに5.1%程度まで下げるとかなりインフレも落ち着く感じです。

• ユーロ円

欧州に悪い材料は出ていませんので強い動きですね。

• ユーロドル

１.０９７でいったん折り返して下げましたが１.１を目指しそうな勢いは継続。

２０２３年４月５日 ２１時

ISM製造業、JOLTSに続いてADP雇用統計も弱い結果となりました。

米雇用統計は強いかもしれませんが驚くほど強いかは疑問です。

• ドル円

１３３.５円は明確に上回れず。

下のターンは１２９.５円を割り込むかどうかですね。

• ユーロ円

１４５円から下へ折り返しとなってしまいました。

• ユーロドル

引き続き１.１を目指す展開で予想通りです。

２０２３年４月４日 ２２時

ドル円は上値が重たい展開。

• ドル円

１３３.５円から上が重たく現在１３２円台。

• ユーロ円

１４５.５円より上が重たい。

上値が重たい以上はそこから売って待つのもいいかもしれません。

１４７円越えするようには思えませんがそれは自分が思っているだけなので、

どんどん上がるようなら損切りを忘れないように。

• ユーロドル

予想通り上を目指してくれています。

変わらず１.１までの上昇を考えていきたい。

２０２３年４月２日 ２２時

リスクオンが続くのかどうか。

イベントとしては米雇用統計に注目。

• ドル円

１３３円がいったんの上値目安となりそうです。

米雇用統計はそこそこ良い見通しですから上昇しやすそうに思います。

下げるとすれば悪いニュース待ちになりそうです。

• ユーロ円

ユーロ円はテクニカルで高い位置なので売られるという要素があります。

１４５円１４７円あたりは売りポジションとして意識したいところ。

• ユーロドル

節目の１.１は目指しそうだと思います。

そこを上抜けると見るか、下げるとみて売るかは迷うところ。

２０２３年３月３０日 ２２時

円売り。

リスクオフで警戒しすぎましたか。

• ドル円

１３３円手前まで上昇。

１３３円を上回ってくるとトレンドは上ですが、なぜ上なのか謎ですね。

• ユーロ円

１４５円なので売り勝負しても良さそうな位置です。

ただし、一段上に１４７円もありますので迷うところ。

• ユーロドル

１.１を目指しそうと言っていたのが当たってくれそうです。

１.１からはいったん売りになりそうです。

２０２３年３月２８日 ２０時

特にイベントがないので方向性がありません。

FOMC後は一定の方向性がでると思っていましたがそうでもないようです。

• ドル円

１３１円と週初めから上げているような印象ですが、大きく上げる材料もなし。

悪いイベントで下げれば１２７円もありそうですがそこからどうなるか？

金曜日のPCEデフレーター待ちですかね。

• ユーロ円

ドイツ銀行株はいったん拾われたがまた売られだしたとかなんとか。

欧州株の情報には詳しくないのでコメントできません。

• ユーロドル

ユーロとドルの綱引きです。

ドル優位ではなくなったのでユーロ買いに動くとは思います。

欧州の金融関連の悪いニュースには気をつけたい。

２０２３年３月２５日 １３時

FOMC後は円買い傾向です。

• ドル円

一時１３０円割れしましたが１３０円台に戻しています。

FOMCで年内の利下げはないとパウエル議長は発言したものの、

市場の早期の利下げ予想は残っているようです。

短期では金融の悪いニュースが出ないか注意したいところ。

• ユーロ円

ドイツ銀行株が下がって信用不安が広がっているようです。

どの国でも金融システムに不安はないと発言しているものの、

不安があると言うはずがないのであまり信用されないのも事実。

• ユーロドル

いったん１.１に届くかと思いましたが届かず。

当面は銀行関連のニュースで引っ張り合いそうです。

２０２３年３月２３日 ２１時

FOMCは年内は利下げはしない、ターミナルレートも変えず。

銀行破綻に動じないタカ派な対応だと思いましたが市場はドル売りで反応。

• ドル円

FOMC前のドル買いもその後のドル売りも動きは理解できず。

利下げが遠のいたのであればドル円を買ってもいいように思うのですが。

個人的には黒田総裁の交代の影響が見極められないのでドル円買いはやりません。

• ユーロ円

FOMCの影響を受けずに高値で推移。

• ユーロドル

上のターンが戻ってきましたね。

１.１は節目になるので対応を考えておきたい。

２０２３年３月２１日 ２１時

FOMCの前の割には動いています。

• ドル円

１３２円台まで上昇しましたが上に伸びても限定的かと。

米利上げが遠のいているうちは下方向で見ていきたい。

• ユーロ円

ユーロが強い。

ECB理事会の強気の利上げで悪い要素が無ければ上昇でしょう。

ただし、下がる時には大きく下がるので注意したい。

• ユーロドル

テクニカルとしては１.１まで上昇しそうです。

ただし、FOMC前にどこまで上げてくるかはわかりませんね。

２０２３年３月１９日 ０時

米銀行破綻やクレディスイス銀行問題でリスクオフです。

救済となれば一時的にリスクオンですが、全体的に悪いことには違いありません。

FOMCまではメンバーの発言もないことですし、FOMCまではリスクオフとみます。

FOMC後は政策金利発表、ドットチャート、パウエル議長の発言がありますので、

結果を見てゆっくり考えれば良いと思います。

• ドル円

１３１円台と下げています。

どちらかというとFOMCを警戒して下げると予想しますので、

上がれば売っていく方向が良いかと思います。

• ユーロ円

ユーロはECB理事会が予定通り0.5%の利上げを決めましたので、

ECB理事会は内部情報として銀行危機などの情報を持っていないのかなと思います。

ただし、クレディスイスのニュースでユーロは大きく下げたので、

何か情報が出て大きく下げることはありそうなので買うなら損切りは入れたい。

• ユーロドル

下げても１.０５がサポートで上に行くように思います。

新しい情報が出れば対応は必要ですが、何もなければ買っていくのを推奨。

２０２３年３月１６日 ２２時

クレディスイスの破綻懸念でリスクオフ。

一方、ECB理事会は0.5%の利上げを決めました。

• ドル円

FOMCは意外にタカ派になるかもしれませんが、

FOMCまでは強気のニュースが出ない限り弱気でしょう。

下げる余地も１２７円まであり短期は売りが良さそう。

• ユーロ円

クレディスイスのニュースから激しく下げています。

１３８円から買いが入るのか下抜けるのかがポイントになりそうです。

• ユーロドル

米欧で悪いニュースが出ておりその都度どちらにでも行きそうです。

ドル売り傾向ですがユーロ売りでもあり難しいところ。

２０２３年３月１４日 ２２時

米CPIは6.0%と予想通りでした。

心配していたインフレ再燃を感じさせない数値のように思えます。

銀行破綻の件もありますし3月のFOMCはハト派がありえそうです。

パウエル議長が銀行破綻についてどう話すかも注目したいところ。

• ドル円

１３４円台まで上昇しています。

米CPIも過ぎたので何を材料に上がっているのかよくわかりません。

• ユーロ円

１４１円台まで下げましたが１４４円まで戻す。

ユーロ円に関しては何でどう動いているのかよくわからない。

• ユーロドル

米利上げが後退で上昇しています。

0.5%の利上げ予想が0.25%に戻りつつありますので、

下がらなければ上がる感じでしょうか。

FOMCで再び方向感が出そうです。

２０２３年３月１１日 ２０時

米雇用統計は良かったと思いますがドル円は下落。

FOMCでの0.5%利上げも後退してしまったようです。

米銀行破綻のニュースも利上げ後退要因になりそうです。

来週は米CPIがありますので注意していきましょう。

• ドル円

雇用統計で一時１３４円台でしたが１３５円台に戻しました。

米CPIがいまいちならその後はFOMCの対応できまりそうです、

一方、米CPIがインフレ寄りならFOMCは0.5%利上げを織り込みそうです。

• ユーロ円

ユーロはECB理事会が0.5%利上げで織り込み済みです。

よって、特に今後の方向性を決める新たな要因がでないと、

どちらに動くとかはわかりそうにありません。

• ユーロドル

米政策金利次第になりそうです。

３月のFOMCはドットチャートも出ますので注目です。

２０２３年３月９日 ２１時

昨日はADP雇用統計もJOLTSも上振れでしたがドル円は下げています。

• ドル円

１３６円台。

雇用統計までに１３５.５円を下回ることはないと思いますが。

• ユーロ円

１４４円あたり。

• ユーロドル

１.０５が支えかな。

２０２３年３月８日 ２０時

パウエル議長の議会証言は３月のFOMCは指標を見て対応を考えるとのこと。

ということは指標次第では予告していた0.25%の利上げが変更になる可能性もでてきました。

本日はADP雇用統計です。

金曜日の米雇用統計とは連動しないことが多いですがチャートを動かす力はありそうです。

• ドル円

１３８円まで上昇しましたが返されました。

FOMCまでに米雇用統計と米CPIがあるのでそこで一段高もしくは一段安になるでしょう。

• ユーロ円

１４４円台。

だいぶ高値なので材料がないと上は難しいように思うがどうか。

• ユーロドル

米政策金利目標が7%や8%まで上昇するならさらなる下落もありそうです。

逆に、5%台で収まったりするとまた上昇に転じるかもしれません。

米長期金利を見ながら政策金利目標を足掛かりに方向性を探りたい。

２０２３年３月５日 ２０時

今週は米雇用統計と日銀政策決定会合です。

日銀政策決定会合はいままであまり意識していませんでしたが、

政策変更の兆候があれば対応しなければいけないので最近は重要です。

何か少しでも変わったことを言えば市場に影響を与えそうです。

• ドル円

１３７円が防衛線になっていますが、雇用統計で上抜けを試すかどうか？

GoogleやAmazonの解雇のニュースが話題を集めているので、

米雇用が良いというのは個人的には意外なニュースだったのですが、

２月の雇用統計は果たして強いのか注目するところです。

• ユーロ円

ユーロ円は短期では上。

ただし、いっきに下がる局面もあるので注意したい。

• ユーロドル

ユーロが弱いわけではありませんがドル買いのほうが強い。

ユーロ買いもドル買いもいつかは収まるでしょうがいつかはわからない。

２０２３年３月１日 ２１時

昨日は米指標が弱かった。

今日のISM製造業も悪いと波乱です。

今のところ米雇用も米経済も良い流れですので。

• ドル円

１３８円かと思いましたが１３７円で折り返し。

今週は経済指標が強ければ上、弱ければ下になるでしょう。

来週の雇用統計も頭に入れていきたいところ。

• ユーロ円

ECBは0.5%の利上げを続けそうなのでユーロは買われそうです。

ただ高値になると頭が重たいので注意は必要です。

• ユーロドル

やや買い戻しが入っています。

再び上昇なら再度１.１を目指す流れになるでしょう。

ただし、米インフレ再燃の流れが継続なら下です。

指標の結果で素直に方向を変えそうです。

２０２３年２月２６日 １８時

植田新総裁の演説は緩和維持で無事に通過。

PCEデフレーターは上振れでドル買い継続となりました。

よくは知りませんがFRBのボルカー議長時代のインフレ再燃が思い出されるらしいです。

米政策金利の上昇につながることになるでしょう。

• ドル円

１３７円手前まで上昇。

今週の経済指標が良いのかと、来週の雇用統計が良いのかに注目です。

当面の上値目途は１３８円。

• ユーロ円

１４３円あたりから上昇せず。

それほど円売りにはなっていない印象です。

• ユーロドル

短期は下のようです。

流れが下のうちは買いで入らないほうが良さそうです。

米景気悪化やインフレ指標の低下があれば買えば良い。

２０２３年２月２０日 ２１時

ドル買いが思いのほか強いので予想を少し上振れ。

ドル買いは短期で加熱しすぎな気もしますが仕方がない。

次の注目指標はPCEデフレーターですがこれもインフレ寄りになりそう。

• ドル円

短期ではドル買いが優勢です。

上値目途としていた１３４.５円をやや上回ってしまいました。

次回のFOMCで0.5%利上げに向かうとさらにドル買いになりそうですが、

いまのところ0.25%利上げが有力になります。

• ユーロ円

ユーロ円も予想の１４３円をやや上振れ。

レンジとみればテクニカルで理由はよくわからないですが下げそう。

一段高で１４７円くらいまではあるので注意は必要。

• ユーロドル

雇用統計から米のリセッション懸念がどこかに行ってしまいました。

インフレ再燃ならさらに利上げで後ほど米経済は苦しくなりそうですが、

今のところはドル買いについていくしかなさそうです。

２０２３年２月１５日 ２２時

米CPIは6.4%と弱い鈍化となりました。

なかなか判断が難しいと思いましたが市場はドル買いへ。

一方、日銀は植田新総裁でほぼ間違いなさそうですね。

• ドル円

１３３円半ばまで上昇。

当面の高値目安は１３４.５円でしょう。

• ユーロ円

１４３円。

材料がなければレンジで下げる気がしますが、よくわかりません。

• ユーロドル

ドル買いですがユーロが弱いわけでもないので下落は限定的。

２０２３年２月１２日 １９時

２月１４日の米CPIに注目です。

おそらくインフレは改善してドル売りになることが予想されます。

問題はその間に入ってくる日銀人事ですね。

植田新総裁が濃厚ですが関連の発言などには注意したい。

• ドル円

FRBが思ったよりタカ派でないことや雨宮新総裁が遠のいたことで下で見ます。

もちろん急な上昇には気をつけたいですが、基本は売りで。

• ユーロ円

ドル円がわかりやすければユーロ円はやめたほうがいいかもしれません。

• ユーロドル

再び１.１を目指してそこでどうなるか？だと思います。

大きなトレンドが下になった実感はいまのところはなし。

２０２３年２月１２日 ０時

新日銀総裁は植田和男氏に決まりそうです。

植田氏の発表後円安に振れなかったのは確かですね。

その後、緩和の継続が必要と発言したようです。

• ドル円

１３１円台。

新総裁が雨宮氏で円安の可能性はほぼ無くなったようです。

• ユーロ円

１４２円を上抜ける心配もしていましたがしっかりレンジ内。

欧州でイベントが起こらないとしばらく動かないですかね。

• ユーロドル

１.１から折り返してだいぶ下げました。

とりあえず１.１がてっぺんになったと思います。

再度１.１は目指しそうですし、１.１を上抜けるか抜けないのかが争点。

２０２３年２月６日 ２３時

時期日銀総裁に雨宮副総裁を打診との報道あり。

雨宮総裁となれば黒田日銀メンバーなので緩和路線でないと辻褄が合わないわけですが、

はたしてそうなるかどうか。

• ドル円

１３２円半ばまで上昇。

短期ではしばらく上昇のほうが強そうです。

• ユーロ円

１４２円を上抜けてしまいました。

１４３円を上抜けると普通にトレンドは上に戻してしまうかもしれません。

１４３円を上抜けるとしばらく様子見しかないですね。

• ユーロドル

結果的に１.１からの大反落となってしまいました。

米雇用統計が思わぬ波乱を呼んでしまいましたね。

明日２６時のパウエル議長の発言でまた大きな変動がありそうです。

２０２３年２月４日 ２１時

米雇用統計は良好すぎる結果でサプライズでした。

良くも悪くも下げると予想していましたので大ハズレしてしまいました。

米雇用統計の結果からインフレ再燃について考慮せざるを得なくなってしまいました。

こうなると米CPIは改善に決まっていると決めつけるのも良くないかもしれません。

• ドル円

１３１円まで上昇。

月曜からこの流れが続くかは注目したい。

• ユーロ円

米雇用統計でなぜかユーロ円も上げました。

ユーロは利上げで下げたり米雇用統計で上げたり不思議な動きをしています。

いちおう１３８円から１４２円をレンジと見る作戦はいけるかもしれませんが、

ユーロ円はなかなか下げないので上がると長期戦はやっかいです。

• ユーロドル

ドル買い、ユーロ買いでしたがドルの勢いが強く１.０８まで下げました。

もう一回１.１にチャレンジしそうな気はするので、

上がっていけばついていってもいいのかもしれません。

２０２３年２月３日 ２１時

ECB理事会は予定どおり利上げでしたがユーロは売られました。

リセッション懸念が大きいということでしょうか？

• ドル円

１２８円台です。

米雇用統計は良くても悪くてもドルが売られる気がしますが、

ポジションはなしで様子を見ていきたいと思います。

• ユーロ円

１４０.５円に抵抗ラインがあったように見えましたが下抜け。

下なら１３８円まで、上なら再び１４２円くらいまで戻してきそう。

どちらに行くかわかりませんがいきそうな方向についていってもいいかも。

• ユーロドル

１.１から戻されました。

１.１は節目なのでいったん返されるのはセオリーだったのかと今思います。

「節目ではだいたい１回は跳ね返される。」は覚えておきたいセオリー。

２０２３年２月２日 ２１時

FOMCは思ったよりハト派でした。

リセッションは望まないとか、このままの状況なら年内に利下げは無いとか。

ハードリセッションなら年内に利下げするかもね、くらいの空気感は感じました。

• ドル円

下げて１２８円台ですが安値は更新せず。

今後は雇用統計、米CPI、日銀人事など下げそうなイベントが多い。

• ユーロ円

ECB理事会は利上げでしょうが上げるか下げるかはわかりません。

ラガルド総裁はあまりチャートを動かさない印象なのでそんな感じかなと。

• ユーロドル

１.１を超えてきました。

１.１２や１.１５までくるとトレンド転換の可能性があるでしょう。

さすがに１.２まで上昇したらやりすぎな気がします。

２０２３年２月１日 ２０時

２月１日の28時は米政策金利発表です。

0.25%の利上げが織り込まれていますので0.5%だとサプライズでしょう。

0.5%だと株価は下がるかもしれませんがドルは買われるか売られるか不明ですね。

パウエル議長が年内の利下げの話をするかどうかも注目されていますが、

おそらくそんなことは言わないし、年内の利下げの可能性も残るでしょう。

• ドル円

１３０円前後で細かいレンジになってしまいました。

FOMCで方向性が出るようならどちらかに飛ぶのでしょうが、

0.25%予想通りでこの金利を維持するとパウエル議場が話して終わりな気がします。

ドル円はどちらかというと日銀新人事のほうに注目しています。

• ユーロ円

１４２円より上が重たいです。

ECB理事会はインフレ退治で利上げを目指すと思いますが、

単純にユーロ円が上がるかどうかはわからないですね。

• ユーロドル

下に転じるイベントはまだないように思います。

２０２３年１月２７日 ２１時

来週にFOMCとECB理事会を控えているからかあまり動かず。

ただ、FOMCは0.25%、ECB理事会は0.5%程度の利上げで織り込んでいるはずなので、

それほど動かないかもしれません。

もちろんサプライズはあるかもしれないので注意はしたい。

• ドル円

１３１円より上が重たい。

個人的にはまだ１２８円より一段安を目指してもおかしくはないと思っている。

• ユーロ円

１４２円がレンジの上限になっていそう。

ユーロ買いにならないのであれば再びレンジ下限の１３８円はあるかも。

• ユーロドル

１.１も見えてきました。

トレンドは上で継続しそうです。

２０２３年１月２４日 ２０時

昨日に日銀の共通担保資金供給オペがあり円安。

国債市場は正常化しないといけないという声もありますので逆行しています。

• ドル円

１３０円を回復。

ただし、積極的に買うというよりは売り場になりそうに思います。

• ユーロ円

１３７円から１４３円までのレンジになっていそうなので、

１４２円の後半からの売りはいけるかもしれません。

来週のECB理事会は利上げは織り込み済みでしょうが、

サプライズがあるかもしれないし手出しはしないほうがいいかも。

• ユーロドル

だいぶ戻してきました。

１.１５くらいまで戻してくれるとスワップがつく売りがやりやすいですが。

２０２３年１月２１日 １５時

しばらく更新が滞っていましたが再開します。

米CPIの改善は予想通りで、日銀の政策維持はサプライズでした。

せっかくの円安ですし、個人的な要望はもう少し円安でいたい。

YCCについては修正の見通しが根強いようで円買いにはなりそうです。

イベントとしては２月に入ってすぐのFOMCとECB理事会が注目です。

• ドル円

１２９円半ば。

１３０円前半から売りかと思う。

• ユーロ円

１４０円。

個人的には売りたいですが、ECB理事会を待ったほうがよさそう。

• ユーロドル

１.０８まで上昇。

１.１くらいまでは戻しそうかな。根拠なし。

２０２３年１月７日 ９時

米雇用統計はやや良好でした。

ドル円は下げましたが、ADP雇用統計からすでに上げていましたので、

驚くほど良くなかったので下げたのかなと思います。

次は日銀会合ですから警戒されたのもあると思います。

• ドル円

１３４円はすこし上回ってしまいましたが、

折り返して下なのは予想通りでした。

• ユーロ円

雇用統計で下げていませんのでドル安と判断します。

ユーロは２月のECB理事会まで読めません。

• ユーロドル

年初に下げていたので上げて元に戻った感じです。

２０２３年1月５日 ２０時

年初は円高でしたが拾われて円安へ。

明日の米雇用統計は景気後退の判断材料になりそうなら重要です。

• ドル円

１３２円まで買い戻されていますが１３４円より上は難しいと予想。

米雇用統計が良好ならさらに上もあるかもしれませんが。

• ユーロ円

１４０円まで戻す。

予想外に売られている印象です。

• ユーロドル

いったん上昇はストップした感じです。

２０２３年１月３日 １４時

ドル円が１３０円割れ。

日足で見ても明らかに下たトレンドで上がる気配はありません。

• ドル円

１３０円はあっさりと下抜けました。

１３０円下抜けから買われるパターンかもしれませんが、上に行く動きとは見えません。

戻り売りでいいように思います。

• ユーロ円

１３８円です。

個人的には売りで入る予定ですが１４２円くらいまで上がらないと無理。

• ユーロドル

１月中は上で見ていいかと思います。

１月はドル、ユーロともに消費者物価指数の発表時はポジションは避けたほうがいいかも。