２０２４年１月２８日 ２２時

FOMC週です。

その後、米雇用統計もあります。

１月発表の米指標は強かったことから利下げは遠ざかりそうです。

株価も上昇しており経済は好調のようです。

既にドルは買われていますので利下げが遠のいても動きは小さいと考えます。

逆に利下げを行う意思が強いようであればドルは売られるように思います。

注意すべき点は、利下げが遠のけば引き締めの長期化で株価が下がりドル売り、

利下げがあれば株価が上がりドル買いという動きもみられる点です。

米株価や米長期金利なども確認していきたいところです。

• ドル円

１４８円台。

直近高値の１５２円まで上がらないところを見ると上値は重いです。

当面は短期で買い、大きく下げても買いだと思います。

FOMCで大きな下げに転じる可能性はあるので注意はしたい。

• ユーロ円

ECB理事会で下げたぶんはもう戻してしまいました。

上なら昨年１１月の１６４円あたりを目指しそうです。

欧州の経済や利下げ情報は確認していきたいところ。

• ユーロドル

ドルが強い印象です。

ただし、まだ欧州が弱いわけではありませんので、下げてもじわじわ下げそうです。

状況が変わればいっきに買い戻しもありそうなので注意したい。

２０２４年１月２６日 ７時

ECB理事会は次のよう。

景気は悪くなっている。

インフレは予定通り落ち着きそうである。

現状利下げはしないが、予告の時期には行う。

インフレ後退を確実にしつつも、

景気を悪くさせない配慮はするということでしょう。

• ドル円

やや上げしぶり。

１５２円まで上げる余地はありますが上げない。

• ユーロ円

ECB理事会で下げました。

ただ下げも限定的。

• ユーロドル

ユーロが弱い。

来週はFOMC なので結果待ち。

２０２４年１月２４日 １５時

日銀会合は緩和継続。

折り込み済みで円安進行はありませんでした。

• ドル円

次はFOMC で利下げの表現が変わるかでしょう。

高金利継続なら単純にドル買いですが、

高金利による景気後退懸念も出るでしょうから、

動きを見て判断したい。

• ユーロ円

ラガルド総裁の利下げ発言が出ています。

基本買いですが明日のECB 理事会を警戒したい。

• ユーロドル

ドル優位になってきました。

どちらが優位かは度々入れ替わるでしょう。

２０２４年１月２１日 ０時

米ミシガン消費者態度指数は良好。

長期インフレ見通しは低下のためそれほど影響は出なかった様子。

• ドル円

１４８円台。

利下げ予告されているだけに買いづらいか。

日銀が緩和継続、FOMCが高金利の維持を予想され上を目指しそう。

日銀は９割がた緩和継続と予想されますが、

ドル円の上昇、日本株の上昇を受けて引き締め気味になる可能性に注意。

• ユーロ円

ラガルド総裁が利下げの話をしだしましたが下落せず。

１６２円とかなりの高値です。

• ユーロドル

１.０９あたり。

１．０８５から拾われているようです。

２０２４年１月１８日 ２０時

米小売りは良好。

ここまで米雇用統計は良好、インフレやや悪化と続いていました。

利下げは後退ですので１月のパウエル議長の発言がどう変わるかに注目です。

来週の日銀会合は米が緩和から遠ざかりましたので引き締め路線の可能性もあります。

能登地震の影響で緩和継続と言われますが油断せずにいきたいところです。

• ドル円

強い指標が続き買い戻しが進んでいます。

米長期金利も下げ止まって上昇するかもしれません。

かといってちらほら弱い指標も出ますので注意。

• ユーロ円

しばらくは上昇で見て良いと思います。

• ユーロドル

１.０８ですがまだトレンドが下とはいえないでしょう。

強い指標で米が強さを取り戻しているので下に強くなった印象です。

１.１あたりからの売りなら十分かもしれません。

２０２４年１月１３日 １９時

米CPIはややインフレ悪化となりました。

イエメンの戦闘も新たな火種として出てきました。

• ドル円

今週は米CPIこそあれ１４５円あたりを変動でした。

来週は米小売り、ミシガン消費者信頼感があります。

ことさら米景況感には市場の関心があるでしょうから注意です。

指標の結果次第で月末のFOMCの会見の表現に影響を与えそうです。

• ユーロ円

ラガルド総裁が金利はピークに達したとの発言でやや弱くなった気がします。

一定の上昇抑制効果はありそうですがまだ短期で上で見ています。

• ユーロドル

上げても１.１で抑えられている感じですね。

来週は米指標が弱ければ利下げを後押しとみて買いが見えそうです。

２０２４年１月１１日 ２２時

米CPIはプラス0.2%上振れでした。

利下げ期待は後退して、インフレに警戒する発言も出そうです。

２０２４年１月１１日 １８時

円安です。

今週の大きなイベントは米CPIだと思いますがサプライズはないでしょう。

インフレ改善であれば利下げ、改善鈍化であれば利上げで方向性は出ると思います。

ただし、これまでを見ているとCPIでは大きな動きはないと予想します。

イベント以外の発言としては2%のインフレを確認しなければならないなど、

どちらかというと利下げに向かわない発言があったと思います。

• ドル円

短期で上は当たっていそうです。

ただし、利下げ観測が消えない限り１５２円を上回るのは難しいでしょう。

１５２円までである程度の水準で上げ止まりそうではあります。

• ユーロ円

１６０円台に戻しつつあります。

欧州はまだ利下げが見えず長期で上です。

• ユーロドル

１.１近くまで上昇しましたが下落しています。

まだ方向感は見えなさそうです。

２０２４年１月８日 ２０時

米雇用統計は良好でしたが、その後のISM非製造業は悪化。

• ドル円

米雇用統計が良好だったためとりあえず大きな下落はなさそうです。

今週は物価指数の指標こそあるもの経済の強弱についてのイベントは少なめです。

利上げ、利下げ発言に気をつけながら雇用統計を受けて短期では買いなのかと思います。

• ユーロ円

上に強いと思います。

大きく下げる展開には気をつけたいので下げたら損切りを忘れずに。

• ユーロドル

上を目指す展開だと思っていましたが米雇用統計が強かったので微妙です。

短期で綱引きかと思いますが結局はどちらかに行くでしょう。

２０２４年１月４日 ２２時

円安再び。

• ドル円

１４４円までの強い上昇です。

ADP雇用統計、失業保険の指標は良かったようです。

米雇用統計も良い可能性があり、米利下げを期待すぎるのも良くないかも。

ただし、米雇用統計が悪ければ利下げに追い風ですので乗って良いかと思います。

• ユーロ円

本日はユーロ円も強い上昇です。

ドル円、ユーロ円共に上げてますから円安でしょう。

最近は１５８円台で上値を抑えられていますので目安にはなります。

• ユーロドル

１.０９で底をつけたような動きですね。

ファンダメンタルではまだ上だと思うので１.１２超えを気にしていきたい。

明日の雇用統計で流れが変わる可能性には注意。

２０２４年１月３日 ２２時

新年はドル買い戻しでスタートとなりました。

• ドル円

ドル買い戻しで１４３円まで戻しています。

雇用統計の結果次第で米経済が良いのか悪いのか雰囲気が変わってくるでしょう。

来週が米CPI、再来週が米小売、ミシガン消費者態度指数などです。

米CPIは急に変わらないと思うので、再来週に注意ですかね。

• ユーロ円

やや上昇。

短期は買いでいいのかな。

経済が悪いとか利下げの話が出れば売り。

• ユーロドル

ドルの買い戻しでいったん下げています。

今後は米指標が良ければ下がるでしょうし、悪ければ上がるでしょう。

注目は１.１２を上回るかどうかです。